完美体育资本动态｜扣非净利猛增16倍完美世界高毛利游戏大幅提高

发布时间：2022-09-16 01:32:49 丨 浏览次数：872

　　财经网资本市场讯 8月12日晚间，完美世界发布2022年半年报。上半年，完美世界实现营业收入39.23亿元，较上年同期下降6.73%；归母净利润11.37亿元，同比增长341.51%；扣非净利润6.71亿元，同比上升1653.68%；基本每股收益0.6元，同比增长361.54%。

　　对于营收下减，完美世界表示完美体育，主要系公司调整海外游戏业务布局，出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队，该交易于报告期内完成，确认处置收益约4亿，相关欧美子公司自2022年2月起不再纳入合并范围。扣除上述合并范围变动的影响后完美动态，本期营业收入较上年同期增加1.58%。

　　具体来看，其游戏业务板块报告期内实现营业收入36.93亿元，较上年同期增加22.20%，占主营业务收入的95.23%；归母净利润11.83亿元，较上年同期上升429.73%。

　　完美世界表示，上半年公司游戏业务净利润实现大幅增长，主要原因包括：（1）上年同期，完美世界优化部分表现不达预期的海外游戏项目，产生一次性亏损约2.7亿元；（2）上年同期上线的《梦幻新诛仙》等新游戏，业绩贡献在当期尚未充分体现。而在2022年上半年，《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献了良好的业绩增量，助力游戏业务稳健发展。

　　海外游戏业务布局经过前期调整更加清晰，完美世界未来将围绕“海外本地化发展+国内产品出海”双维度发力完美体育。

　　影视业务方面，上半年完美世界影视业务实现营业收入1.20亿元，较上年同期减少83.56%，净利润为4061.93万元。

　　报告期内，完美世界的营业成本为12.57亿元完美体育，较上年同期减少33.86%，其中销售费用减少了43.20%，差不多4亿元。公司称，由毛利高的游戏业务占比增加，毛利低的影视业务占比下降所致。

　　半年报显示，完美世界的游戏业务毛利率远高于影视业务，本期其游戏业务收入较上年同期增加，影视业务收入较上年同期减少，导致公司综合毛利率由上年同期的54.82%提高到67.96%。

　　国海证券传媒教育首席分析师姚蕾指出，完美世界研发实力积淀深厚，聚焦“MMO+X”“卡牌+X”两大核心赛道，《幻塔》印证公司转型潜力，后续产品储备丰富；2022Q3《幻塔》海外上线预计带来版权金确认和流水分成，建议关注《幻塔》海外上线后表现、《诛仙世界》端游年内测试情况、国内版号获取情况。预计其2022-2024年归母净利润为17.8/21.9/24.4亿元，对应EPS为0.9/1.1/1.3元，对应PE为15/12/11X。

　　截至2022年6月30日，完美世界总市值309.完美体育23亿元，股东户数为18.32万户，较上期（2022年3月31日）增加1.19万户，增幅达6.92%。